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这是熊猫贝贝的第2572篇原创文章

（开篇温馨提醒：本文没有任何的投资引导和宣传广告，请放心阅读）

2024年8月份伊始，这一轮在全球金融市场出现的暴跌行情，可能并没有那么简单：

继上周全球股市遭遇“黑色星期五”之后，8月5日，亚太主要股票市场遭遇“黑色星期一”。

受疲软的美国就业及经济数据打击，叠加日元飙升和中东地缘政治紧张局势，全球投资者的信心受挫，周一全球股市继续遭重挫。

这个行情，说实话，让周末休市阶段，还认为刚刚过去的“黑色星期五”只是偶然调整，短期波动的很多群体和资金的幻想侥幸心理，彻底破防。

而且，这一轮全球，特别是亚太地区的金融市场暴跌行情的出现，或许，还只是开胃前菜，真正的冲击，威胁，甚至是危机浪潮，并没有真正发威。

很多人应该并没有意识到，自己当下就站在一个时代的节点上。

这篇文章，就不进行什么酝酿铺垫了，基于2024年8月5日，亚太地区主要股票市场遭遇“黑色星期一”的详细梳理，结合现实，从敬畏常识，尊重规律的角度出发，深入挖掘这一轮全球金融市场暴跌动向背后的因果逻辑以及关键本质，并对后续全球金融领域，博弈战场的几个可能走向和变化，进行一次有深度，有态度，有依有据的专题研究和分析讨论。

关注动向，把握本质，看清主线，研判趋势，指导行动。

本文已反复自查合规，不碰红线，语言平和公允，不带价值导向。

内容有依有据，分析理性客观。

硬核内容，错过不再。

以微见著，洞察先机，把握趋势，指导决策。

PS：

• 文章略长，内容的阅读需要一定的时间和耐心，并且需要进行思考。
• 内容不求讨好所有读者，写作分享也是一个阅读群体和写作群体互相选择的过程。
• 每个人的认知层次不同，不做强求，这篇文章的内容不是什么大路货，也不是什么看完能够带来轻松愉悦精神满足的爽文，请结合自身需要和认知需求理性看待。

（如果这篇文章在其它资讯平台被看到，不用怀疑，就是抄袭搬运，厚颜无耻）

图片来源：头条图库

1

亚洲股市在“黑色星期五”之后，继续上演更惨烈的“黑色星期一”？

先上一张原理图，帮助大家复盘上一周的黑色星期五，以及和最新的这个黑色星期一进行一个衔接：

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没有任何投资，金融领域认知和经验的朋友，可能并不知道，8月5日这一天全球，特别是亚太地区的金融市场，究竟是过了如何惨烈魔幻的一天。

这里给大家梳理一下：

日经225指数重挫12.4%，创历史最大跌幅，韩国综合指数暴跌8.77%，盘中一度跌10%，触发熔断暂停交易。

日韩股市今天全都跌回了去年11月的水平，近九个月的涨幅化为乌有，一夜回到解放前。

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越南股市VNI大跌3.92%至1,188.07点，近4个月来最低收位。

澳大利亚大盘指数跌3.81%，近两年最大跌幅。

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中国台湾股市-8.35%，创历史最大单日跌幅。

大A延续了历史传统，也跟风下跌，上证指数-1.54%。有人说别人都8%、10%起步下跌，A股才跌这么点，是不是说明A股抗跌？

时间拉长点看看，咱们已经跌了3年了，提前释放压力。

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欧股亦是一片惨绿，截至发稿前，德国DAX、法国CAC、英国富时指数全都跌超2%。

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中东股市也不太平。沙特塔达乌尔综合指数下跌3.5%，近两年最大跌幅。

土耳其股市开盘后两次发生熔断。

美股盘前也是哀鸿遍野，特斯拉跌超6%，英特尔跌近4%，美光科技跌7.3%，高通跌3.15%，AMD跌3%，微软跌4.2%，台积电跌8%，英伟达跌8.2%。

美股航空股盘前下跌，SPIRIT AIRLINES跌逾7%，美国航空、美联航、达美航空跌近5%。

8月5日下午，多家券商发文称，由于美股夜盘上游系统异常，今日的夜盘时段已暂停交易。

究竟是惨烈到一个什么程度？

就这么说吧，很多投资亚太市场，以及美股的资金，仅此一天，大半年的收益直接归零。

当然，这对于中国这边也有影响：

受外围股市影响，跨境ETF集体下挫。

日经225ETF(513880)、纳指科技ETF(159509)、日经ETF（159866）、亚太精选ETF（159687）、日经225ETF易方达（513000）等跌幅超9%。

图片来源：网络

此外，加密货币市场也遭遇了这场金融风暴，比特币一度大跌超16%，跌破5万美元/枚；以太坊一度跌超26%，并跌破2100美元/枚。

各方面的信号似乎都在暗示这场风暴还未停止。

图片来源：头条图库

2

这一轮亚太金融市场的暴跌，有哪些连锁反应值得重视？

面对外围市场的暴跌，中国资本市场的第一反应，仍然是股市下跌，债市上涨。

而更值得注意的是，接连到来的金融市场暴跌，引发了一个共识关注：美联储会不会顶不住压力，提前进行紧急降息？

这样的共识其实不是什么好事，复盘全球近现代经济历史，美联储的降息动作，往往都是新一轮经济危机和萧条衰退的启动信号。

实际上，当下最重要的一个信号已经出现：日本加息也是一个非常可怕的信号，全球性的衰退可能才刚刚开始。

跟上周五引发热议的“萨姆法则”一样，日本加息引发危机，也是100%的成功率。

2000年，日本加息，互联网泡沫破裂；

2006-2007年，日本也经历了一个加息周期，然后迎来2008年；

两次都是金融危机级别的，所以这一次能有例外吗？

很难，因为不光是金融波动，这一次还叠加了战争因素和全球化的大逆转，都在搞割裂，能岁月静好才有鬼。

两个动向比较有看头：

汇率方面，人民币进一步走强，离岸人民币对美元升穿7.09至7.0855，日内大涨超700点，创2023年6月以来新高。

贵金属方面，现货白银暴跌6.00%，现报26.83美元/盎司。现货黄金跌破2390美元/盎司，较日高回落逾68美元。

国外资本市场的波动在加剧，这是美联储政策转段（从加息到降息）必然要经历的。这会在心理上影响、拖累到国内市场和资金。

图片来源：头条图库

3

趋势研判：全球股市的剧烈震荡，是否意味着全球金融危机马上要来了？

目前为止，世界面临的最大风险和危机是什么？

很简单，是债务。经济社会，谈钱不俗，一切风险和危机的根源，都是契约约束之下的债务产生的。

债务问题是引发经济危机，金融风暴，地缘政治冲突的根源。

对个人而言，债务风险爆发就是破产，对国家而言，债务违约对应的就是国家信用崩盘。

截止2024年，G7的债务占GDP比例为：

日本：255%；

美国：123%；

加拿大：106%；

英国：104%；

法国：111%；

德国：66%；

意大利：144%

只有德国还有一点希望。

非战争和没有掠夺条件的背景下，想要处理债务基本只有三种方式：借新还旧、控制成本，增加收入。

很明显，依靠一个德国来撑起G7的债务恐怕逻辑上是说不通的。

当下这一轮金融市场的暴跌行情，有一个很重要的底层逻辑，就是全球资本和储蓄对于关键头部国家的债务风险，有了警惕。

再直接一点，那就是美国核心资产美股承载的AI泡沫破灭了，就像2000年的互联网泡沫破灭一样，英伟达就是当年的思科。

要知道，美国科技巨头减少资本支出，影响的是全球半导体产业链，这里面包含着上下游。

尤其是提供材料的日本，存储芯片的韩国，和代工的中国台湾。

现在，全灭。在这美国，日本，韩国三个市场中，日经跌幅最为惨烈，这又与日本央行加息扯上了关系。

最近几年，海外存在一套完整的套息交易体系，借来低利率货币日元，投到美元、美股AI、日本商社等高回报资产之中。

如果日元能一直保持低利率，那么巴菲特等国际资本巨头，就可以把这个游戏一直玩下去，可最近的日元加息，打破了这个节奏，套利交易在资金面上形成反转，恰逢美国经济衰退，使得资本们失去套利空间，只能被迫卖出资产，还掉借出来的日元。

美股AI、日股面临大量抛盘，价格大跌，也就不奇怪了。

现在交易美国经济衰退，已经成为了全球共识。就连高盛都明确表示，看空美国经济，并将未来12个月美国经济衰退的概率，从15%上调至25%。

纵观历次金融危机，一定会伴随资产价格投机性暴跌，然后引发银行不良风险飙升，大型金融机构倒闭，金融系统出现风险，最后危机爆发。

一切都是规律，一切都是剧本，唯一不确定的，就是真正爆发的时刻何时正式到来。

当下时刻，对危机和风险提高警惕，是最基本的修养了。

图片来源：头条图库

写在最后：

基于当下的风险研判，中国是否能够独善其身，穿越危机？

事情就是这么一个事情，信号特征也非常清晰，但是往往这样宏观，全球化的话题，最终还是要落到自己国家身上，落到每一个身上，去分析影响，才有意义。

当下，美国华尔街讨论的已经不是降不降息的问题，而是降多少的问题。

这就引发了国内很多房吹股吹以及利益关联群体的躁动，认为美联储降息，利空美股，就能利多中国资产和金融市场。

这种浮躁，肤浅，功利，且不靠谱的观点和看法，一定要警惕。

一个很重要的原则就是：中国这个国家对资本和货币的管制防火墙只要存在，那么就不要指望境外投机资本和热钱能在国内兴风作浪，以及实现某些特定群体拉高出货跑路的需求。

直接一点，美国如果开启降息周期，那么对于中国而言，意味着能够获得更大的宏观政策空间。

危机如果爆发，随之而来的冲击和影响，和这样的利好是不对等的：

首先是欧美日经济真的陷入衰退，那么会从外需（出口）疲软这个维度，对中国造成直接影响。

关税，贸易战，是人为让生意难做，加息，是造势阻碍生意，其实都是活棋，但是经济衰退导致的购买力群体需求不足，那就是死棋了，至少短期很难逆转。

其次，因为中国有货币管制，资本无法顺畅高效进出，这就意味着即使美元降息，全球资本和储蓄离开美国，也不可能直接就进入中国，而是会进行确定性比较，衡量流动成本和效率。

最后，就是中美博弈和对峙，耐力比拼的格局没有发生改变以前，按照过去冷战的经验，不仅仅资本不会去被美国针对的国家，而这样的国家中很多资本也会出现加速逃逸的现象。

所以，即使美股利空，甚至持续暴跌，跌出股灾，短期内，对于中国的负面影响和冲击，是大于正向利好的。

说到底，最后还是要看博弈走向，毕竟金融战，只要中国不开门，中国就不存在输的可能。

所以，不管是国家还是个体，在这个风险信号密集的特殊阶段，安全第一，防守为上，现金为王，是最优势合理的选择。

惊涛骇浪，波涛汹涌的时刻，生存下来，才能谈以后。

以上，就是对2024年8月5日全球金融市场“黑色星期一”，进行的一次专题梳理和分析讨论内容，和各位头条的读者朋友们，进行一个交流和分享。

图片来源：头条图库

（根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成任何关于置业，投资等行为的明确建议，入市风险自担。）

以上正文，来自@熊猫贝贝小可爱

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