一、国内国际形势

1.国际形势

（1）美国两挡内讧严重，世界局势必将更加混乱

（2）日元跌入谷底，东南亚国家汇率普遍大跌

2.国内形势

（1）房地产美元债得到兜底

（2）国产新三大件：新能源汽车、船舶制造、大家电销量冠绝全球

3.A股形势

（1）大量外国在美资产，因为鹅产被没收而恐慌，暴力挤兑港股市场，开盘后可能带动一些港股大涨的公司在a股一块涨。

（2）国九条出台后，当下是证监会出台落地政策的时期。转融通已被限制，大量财务审计有问题的股已被st。叠加港股被挤兑的利好，短期（至少3个月内）可以对A股持有乐观态度。

（3）当前a股的基本性质依然是：同时面临外部做空资本（金融战）和本国关辽资本（借助化债）的双重剥削。这个性质由国情决定，也是根本矛盾。不是几条破利好能根治的了的。只是因为当前主要矛盾是同外部资本的矛盾，所以才短期弱化借助化债的力度。对此必须有一个清醒的认识。

二、当下的方针和办法

1.主要方针

受资金财力局限，眼下继续采取以下方针：

（1）加大对能源股的重视力度。尤其是石油、煤炭等。

（2）主要着力点放在金融和国有出版传媒公司的投资上。

（3）暂不盲目参与科技股和新能源产业相关股。

2.具体办法

（1）筛选优质银行股，并进行优中选优。

目前采取三九矩阵式，即四大行选出3个（目前为农行、中行和交行）、股份制选出3个（暂定招商、兴业、平安）、城商行选出3个（暂定江苏、成都、宁波）

然后从3个四大行中优先选择1个（暂定为农行），股份制选出1个（暂定为兴业）、城商行选出1个（暂定江苏）。后续可以根据形势发展作出灵活调整。

优质银行股票资金来源为，每月月底财务分账划拨：个人养老资金池（100%）、投资类资金（20%）。

投入方法：个人养老资金池部分，为特别定投，只从六大行中选当期股息最高的定投。投资类资金池部分，重点侧重股份制银行和城商行。

（2）筛选地方传媒股，暂定凤凰传媒和中原传媒，拨出一笔资金，采用三段击战术，持续做波段。

资金来源为每月月底财务分账划拨：投资类资金池（50%-60%）

投入方法为：设置三段买入标的，分别资金比例为3：2：1，第一段为预想的本次波段底部，二段和三段为假想的深度持续下探底部。投入金额为每次新进资金加上已有资金。

抛出方法为：设置三段卖出标的，分别卖出2：2：1，外加保留1份作为底仓。

（3）持续关注社保基金新进，如遇合适可以入仓。

资金来源为每月月底财务分账划拨：投资类资金池（10%-20%）

（4）对于已持有的其他股票：

中远海控，维持评级，不增持不减持；

兖矿能源，沽售评级，拟减持50%

三七互娱，维持评级；

筛选掉的银行股，留底仓100股后出清